Kako optimizovati ulaganja u neto obrtni kapital
Neto obrtni kapital (u daljem tekstu: NWC) predstavlja nivo neophodnog kapitala koji će biti zadržan u obrtnim sredstvima (obavezama). Iznos neto obrtnog kapitala se izračunava kao zbir zaliha, potraživanja od kupaca, i druge kratkoročne imovine osim gotovine, umanjeno za obaveze iz poslovanja. Obično se za potrebe upravljanja NWC-om koristi sledeća formula:
NWC = Potraživanja od kupaca + Zalihe – Obaveze prema dobavljačima
Za potrebe obračuna prosečnog obrta neto obrnog kapitala, koji pokazuje vreme gotovinskog ciklusa koristi se sledeća formula:
NWC Days = DSO (prosečno vreme naplate) + DIO (prosečno vreme zadržavanja zaliha) – DPO (prosečno vreme plaćanja dobavljačima.
Proizilazi da što je projektovani (ostvareni) DSO, odnosno DIO niži, utoliko imamo relativno manja protraživanja, odnosno zalihe i pozitivan uticaj na cash flow. S druge strane povećanje DPO pozitivno utiče na cash flow. Dakle, što bolja naplata i efikasnost u upravljanju zalihama, i što bolji uslovi od dobavljača imaju značajan uticaj na cahs flow.
POGLEDAJTE POSEBAN ČLANAK KOJI SE ODNOSI NA BUDŽETIRANJE GDE JE DATO VIŠE INFORMACIJA O IZRADI PROJEKTOVANOG NETO OBRTNOG KAPITALA
U nastavku dajemo neke od inicijativa (akcija) koje mogu doprineti poboljšanju cash flowa.
Potraživanja od kupaca
- Postaviti prodajnom odeljenju jasnu politiku u vezi sa upravljanjem potraživanjima
- Izbegavati kad je god moguće, produžene uslove plaćanja kao konkurentsku prednost
- Postaviti kreditne limite kupcima na osnovu ocene njihovog boniteta i odrediti pravila koji kupac može da se kvalifikuje kao likvidan
- Koristiti opciju automatskog monitoringa kupaca u smislu promena koje se dešavaju kod njih (promena direktora, blokada računa, promena vlasnika), što je omogućeno korišćenjem povoljnih baza podataka
- U uslovima zadovoljavajuće marže, podužiti kupcu diskont za prevremeno plaćanje
- Slati fakture elektronskim putem
- Ako kupac insistira da mu se šalje faktura jednom mesečno i to na kraju meseca, smanjiti (uskladite uslove plaćanja)
- Koristite automatizovani sistem „prijateljskog podsetnika“ za plaćanje pre isteka valute za plaćanje
- Pratiti kretanje i učešće dospelih u ukupnim potraživanjima
- Segmentacija kupaca – fokus na velike kupce koji imaju običaj da kasne u plaćanju
- Za nove kupce insistirati na (delimičnom) avansnom plaćanju
- Zahtevati instrumente obezbeđenja ukoliko uslovi transakcije zadovoljavaju
Zalihe
- Definisati i planirati KPI zaliha i redovno pratiti ostvarenja i sprovoditi korektivne akcije
- Poboljšati ili sinhronizovati proces planiranja između prodaje i nabavke
- Implementirati VMI (Vendors Managed Inventory) za dobavljače koji obezbeđuju materijal za proizvodnju
Obaveze prema dobavljačima
- Definisati i kontinuirano sprovoditi politiku poboljašanja uslova plaćanja za sve dobavljače
- Razmortiti mogućnost izbegavanja avansnog plaćanja
- Obezbediti dobavljačima uverenje o likvidnosti
- Uveriti se da uslovi plaćanja nisu lošiji u odnosu na one koje ima konkurencija
- Izbegavati fiksne datume plaćanja u mesecu
Na kraju, uvek treba imati u vidu i efekat kreiranja vrednosti. Kreiranje vrednosti u odnosu na angažovan neto obrtni kapital obračunava se kao marža u odnosu na angažovani kapital. Preporuka je da za sve kupce ili projekte, ukoliko je moguće obračunati angažovan NWC, i pratiti koji se procenat bruto marže ostvaruje u odnosu na angažovan neto obrtni kapital.
Ukoliko vam je potrebna podržka od strane našeg tima, molimo vas da nas kontaktirate.
